资产运用方式

快速读了一下SBI集团所著的“2009年度版 図解 自分に最適な資産運用が一目でわかる本”一书。

首先做了一下资产运用风格的自我诊断。书中把人们的投资风格分为5类:

  • 本金重视型
  • 安定型
  • 平衡型
  • 成长重视型
  • 积极型

可能多数日本人属于前两种类型吧?这使日本政府十分头痛,因为这不利于资本市场和经济的发展。

记得以前曾用其他工具做过类似的诊断,得出的结论是我是“十分爱好风险的人”。。。最近由于年龄的增长、家庭责任的增加和这次金融危机的教训而收敛了不少,但得出的结果还是“积极型”。。。不过,我对书中对这种类型的人所建议的资产组合不是十分认同,比如说,我对投资日本的各种债券一点都没有兴趣,可能是因为我是比书中所说的更 “积极”的类型吧?不过,我对积极运用并不是有太大的兴趣(刚开始学习投资时比较有兴趣),也就是说,并不喜欢“炒股票”,而是更倾向于长期投资和指数基金的运用。

书中还给出了20岁到50岁的资产运用的建议,可供参考:

20代:独身时代。此时应养成储蓄的习惯,形成用于投资的本钱,积极地去学习投资方面的知识,并用储蓄的一部分逐渐购入金融资产。

【iDog评】完全赞成该观点。可惜我当时没能阅读类似的书籍,从而耽误了不少时间。时间在投资方面是很重要的资源。好在我生活一向比较简朴,从而没浪费太多金钱,也没负债。不过,在购买计算机摄影器材方面的开销还是比较大的。后来买的就都是比较便宜的了。

30代:第一责任时代。这一人生阶段主要有孩子的出生和买房等重大事件。此时要积极储蓄,以便支付购房的首付和准备孩子的教育费。

【iDog评】对于购房,可能国内的人的情况完全不同,比如,很多人不先买好房子的话,就无法结婚,甚至很多人要求男方必须有无房贷的房子。。。在日本(以及欧美)这种要求是十分荒谬的。因此,在国内的话,准备购房的资金更像是对男方的父母的要求。。。

实际上,购房并不是一个简单的事情。因此,要学习房地产和房地产投资的相关知识,用以正确评价自己要购买的对象,评价租房和买房哪个更合适(很经典的争论),申请合适的贷款。很多人就是因为买了错误的房子而使得自己的生活十分痛苦,整天战战兢兢地在职场忍耐,生怕被裁员。一旦失去工作,由于无法按时还房贷,而被迫放弃房子。在学习相关知识并实际积累看房子的经验的同时,每月按计划储蓄(或在合适的时间卖出部分金融资产),以便支付购房的首付。

至于教育费的准备,由于到孩子受教育还有相当长的一段时间(早期教育可从正常的生活开销里支付),储蓄或相关的储蓄计划并不见得是最好的方式。我为孩子准备的是一个比我自己的投资风格保守一些的投资组合,包括日本股票基金、国外股票基金、REIT基金和国外债券基金等(按照书中的观点,可能还是过于激进)。

40代:第二责任时代。这一人生阶段的特点是疾病和事业的风险比较高。此时应优先返还房贷,并充分重视退休后所需资金的建立。

【iDog评】这一阶段,对健康的投资所得到的回报可能更大。没病没灾的话,不但自己补遭罪,而且也不用支付大笔的医疗费。

至于房贷,如果先前没有购入错误的房子,并不一定需要优先返还,而是应该把钱留在手里,继续积极地投资。因为现在日本的自住房贷款利率实在是太低了(1%左右),做任何投资所需的贷款利率都比自住房贷款利率高得多。因此,对房贷的正确策略应该是“能拖就拖”,而不是优先返还。当然,也要保有一定的现金,从而保持一定的机动性,比如万一失去了工作,或万一日本发生了严重的经济危机,应该有能力保住自己的房子。此时的投资风格应向高Income Gain的方向逐渐转换。

50代:第二人生(Second Life)准备期。此时的主要任务是准备好退休。人们退休后,每月支付的房贷是经济和精神上的主要压力来源。因此,应争取在退休前还清房贷。同时,要注意风险的分散,注重Income Gain回报率高的投资,比如外币MMF、REIT、电力股和公寓经营等。

【iDog评】此时是否应还清房贷主要取决于自己之前的投资是否成功。如果基本指望不上自己的投资的话(资产严重缩水、没有足够的现金流等),可能还清房贷是一个好主意。否则,还是继续投资比较好。当然,投资高Income Gain的资产是完全正确的,这种投资成功的话,会赚到比房贷利息更高的回报,因此比还清房贷更合算。当然,如果买了不合适的房子而导致每月归还的本金部分也过高的话,的确会对生活造成很大的压力,自然要尽快归还。

结论:各种书籍都是这样,都能教给初学者必要的知识。但是,最终如何去做,则取决于每个人自己的风格,而不能一刀切。我自己的风格也不见得是正确的,只有由时间去检验了。当然,如果的确是错了,也有可能随着知识的积累而被我自己修正过来。希望自己有这种很重要的自我修复能力。

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