“邻家百万富翁”的财富积累公式

《邻家百万富翁》(となりの億万長者―成功を生む7つの法則)一书,是作者根据与大量美国百万富翁直接面谈的结果,而得出的关于他们的特点和成因的结论。作者在书中给出了如下公式:

期待财产 = 税前家庭年间收入 x 年龄 / 10

并提出如下观点:

  • 该公式算出的财产额为“及格线”。实际财产接近及格线的,说明有基本的财富积累能力,称为财富积累普通生(Average Accumulators of Wealth),简称“AAW”。
  • 实际财产超过该及格线的两倍,则称为财富积累优等生(Prodigious Accumulators of Wealth),简称“PAW”。书中的百万富翁基本上都属于这种情况。
  • 实际财产不足该及格线的一半的,称为财富积累劣等生(Under Accumulators of Wealth),简称“UAW”。

当然,该公式对于年轻人,特别是尚未工作或刚刚工作的人,是很不准确的。比如说,某个15岁的孩子,一年中仅仅打了一次零工,赚了1,000日元,而之前从来没打过工,那么按公式,AAW的水平应该是1000 x 15 / 10 = 1500。显然,这大于这个孩子的总收入,这是不可能的。

作者在自己的博客文章中提到,由于他考察的对象大多都是50岁以上的百万富翁,因此,对于50岁以下的人,该公式不会太精确,会过高估算其资产。

这里,用日本的例子加以试算:假设某人从22岁开始工作,刚开始时的年薪为300万日元,并逐年线性增长,到60岁时,年薪增至1,000万日元。这比较符合传统上的“年功序列”,现在和以后还适用与否就不好说了。但总之,这算是一种典型的情况。

首先假设此人一直把工资的10%存起来,用于储蓄或投资。那么,在各种回报率下(假设储蓄时利率为0,符合现在的零利率政策),这个人的实际财产情况和公式计算值的情况如下图所示。

图中,“累计储蓄额”是指把存下来的钱单纯积累而不用于投资的结果(即投资回报率为0%);三条虚线分别为PAW线、公式线(及格线)和UAW线。

case1.png

从图中可见,如果总是存10%的税前收入,在长期投资回报率达到8%的情况下,才能在60岁时接近优等生(PAW)的水平。在47岁之前,则一直处于及格线(AAW)之下。而投资回报率在1%以下时,则终生(这里指到60岁为止,因为60岁以后,如果退休的话,收入会大幅下降,当然不可能积累太多财富)为差等生(UAW)!在投资回报率达到5%时(以前典型的美国国债回报率),则在59岁时刚刚达到及格线。

在每年都用15%的税前收入投资的情况如下图所示:

case2.png

此时,在回报率为8%时,则可在50岁出头达到PAW的水平(符合“邻家百万富翁”的平均情况)。之后,由于复利的作用,在60岁时,资产会增加到1.8亿日元左右。投资回报率在5%时,则可在46岁时达到及格水平,但终生都不能达到PAW的水平。投资回报率3%是分水岭,少于这个回报率,则终生不能及格。不过,在回报率为0%时(单纯的积累),也会在UAW之上。可见,多省些钱还是有用的。

下面分析一种更合理的情况:假设开始时存税前收入的10%,然后储蓄率也逐年线性增加,到60岁收入1,000万日元时,储蓄率达到40%。这样随着收入的增加而存更多的钱是更合理的。在这种情况下,资产状况如下图所示:

case3.png

此时,如果投资回报率为8%,则在48岁时达到PAW的水平,并且在60岁时,总财产增至2.5亿日元左右。回报率为5%时,也可以在40岁出头就及格,并在56岁时达到PAW的水平,拥有1亿日元左右的资产。值得注意的是,就是单纯地储蓄,也能在54岁时及格,资产总额达到5,000日元左右。当然,在回报率低于5%时,终生不能达到PAW的水平。

这个公式是很苛刻的。我计算了一下自己的情况,显然离及格水平很远,不过倒也没落到UAW的水平,算中等偏下的水平。于是乎,从小在学校一直属于优等生,终于在财富积累方面沦为差生。。。一方面,这是由于自己的年龄还不够大(还没进入50代)有关,同时,也与受教育太多有关。据书中所述,教育程度属于财富积累中的负面因素,因为,学校教育时间越长,开始工作和投资的时间越短,而时间在资产形成中从来都是异常重要的因素。

这里列出一些书中关于积累财富的要点:

  • 对于高收入者,学历和资产成反比,因此,医生不容易积累财产。
  • 高收入、低资产的人的共性之一是无法把握家庭支出情况。
  • 在高级住宅区居住,往往会因为要撑门面而使生活开销大幅提高。
  • 拍卖商大多是富翁,因为他们在工作中目睹了用过的消费性财产在出售时的贬值情况,因而,他们一般不乱花钱购物。
  • 一般百万富翁们不买新车。他们买车平均花费在资产的1%以内。
  • 一般百万富翁们不会花大价钱买服装,大多在300美元之内。
  • 一般百万富翁们看起来都不像人们印象中的百万富翁。
  • 一般百万富翁们不会过于给自己的成年子女提供经济援助,因此,他们的子女大多比较自立,不会把父母的财产认为是自己的。
  • 一般百万富翁们会花更多的时间管理家庭开支情况。
  • 一般百万富翁们会花更多时间用于投资和相关的学习。
  • 一般百万富翁们尽管平时比较节俭,但不会吝啬支付给会计师等理财专家的费用。
  • 专业主妇家里养大的女孩,更倾向于做专业主妇,缺乏经济上自立的想法。
  • 高消费、低资产的人的子女往往同样高消费,无法积累财富。
  • 低收入、低资产的人家里出身的人,虽然有获得高收入的强烈动机,但获得高收入后,为了洗清当年贫穷的“耻辱”,往往也会高消费,因此也不容易积累财富。
  • 培养孩子在经济上自立的要点:不提遗产的事;不告诉子女自己是富翁。
  • PAW的目标:从零开始构筑财富,让自己在经济上独立。
  • UAW的目标:通过高消费的生活方式来向他人夸耀自己。

另外,很多人反映“邻家百万富翁”一书由于是统计数字的堆砌,读起来十分枯燥,不如同作者的“なぜ、この人たちは金持ちになったのか”一书更易读。不过,对于只相信数字的我来说,倒是读来十分有趣的一本书。

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