对自己的投资方式的检讨

巴菲特投资法则:

法则1:决不亏钱
法则2:决不忘记法则1
诀窍:如果无事可做,那就什么也不要做。

在近20年里,巴菲特几乎没有在股票投资上有什么大动作,只是在买各种大大小小的公司。这次金融危机一爆发,立刻斥巨资,于2008年买入高盛、GE等公司的优先股,还有一些市场板块的指数。而在此之前,在大家炒得不亦乐乎的时候,巴菲特一点都不为所动,一直等到市场跌得极其便宜了,立刻毫不犹豫地买入。以前不买的原因是股价不合理——太高,而近来买入的原因也是股价不合理——太低。用他自己的话说,现在股票比债券便宜多了。这正反映了“股神”区别于普通的投资家的地方。

在2009年时,由于经济陷入低谷,我也不幸(或很幸运地中奖?)被公司炒了鱿鱼。我当时就感叹,真是有钱的人越来越有钱,没钱的人越来越没钱啊。当时的股票好低啊,不管是日本股票,美国股票,还是中国股票。要是有钱(闲钱,即可投资的资金),闭着眼睛随便买都能赚;没钱的话,只能望洋兴叹了,而且还可能更惨:被迫止损,或为生活所迫而低价抛出自己的资产。

我当时丢了工作,而且市场上也没有工作,我虽然知道那是最好的买入时机,但是一点投资的心情也没有。并不是因为市场的大幅下降让我悲观沮丧(虽然我也确实如此),而是基于一个很简单的原因:我首先得保证家人能吃上饭啊。因此,在市场达到最低点的时候,我不得不选择停止定期的投资(还好没有抛出),直到8月,下一份工作确定了之后,我才又恢复了每月定期的投资。可是,大好的机会就那样过去了。

当然,其中的一个原因也在于我以前的投资方式太激进:

  • 我手里几乎没有多少现金,绝大部分的资产都是有价证券,因为持有日元实在没什么收益。2008年购房付首付和手续费时手头都比较紧,几乎把所有的现金都拿出去了。。。而且首付还很低,不到6%,房价也不高。
  • 投资组合的风险过大,因为当时对债券等毫无兴趣。这样在市场暴跌时,我的投资组合也受到了严重的打击。

教训:

  • 任何时候手里都要有现金
  • 资产配置要平衡,且最好要定期地再平衡
  • 管理风险
  • 要学会“无为”。无为就是无不为啊!

经历了这次教训,我开始让手里的现金多了起来,现在日元现金占总资产的20%以上了。这样一看资产配置图,的确漂亮了不少。贷款的银行可能也认为我的资产状况变好(因为日元储蓄主要在那里),给我寄来了申请信用卡的邀请。同时,加重了对REIT基金和海外债券基金的投资,让投资组合更加趋于平衡。

尽管现在市场在回升,且还处在较低的位置,我也无意再激进地买入,除了不想让自己的资产配置太过偏颇外,还想积累资金进行其他领域的投资。。。其实,现在还需要更多的现金。令我每月都苦恼的是,日元储蓄怎么不见增长呢?

2010年末的资产配置情况:

2010年末的资产配置情况

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