量化宽松政策对个人的影响

所谓”量化宽松“就是政府大量地印刷钞票并投放到市场中去。由于不景气而令经济处于停滞状态时,政府为了改善这种状况,往往会采取这种措施来刺激经济,如美国的QE1~QE3和日本的Abenomics。

采取”量化宽松“政策时,经济规模是不可能马上就发生很大变化的,但市场中流通的货币却突然大量增多,因此,相对经济规模的现状,货币就会发生贬值。货币的贬值会令商品涨价,当然,各种资产的市值也会上涨。

比较一下量化宽松对富人和穷人这两个极端情况的影响:

富人拥有大量资产,因此,随着货币的贬值,资产市值相应地上涨。同时,富人由于可以使用自己大量的金钱或从银行很容易地借来的金钱趁机加大投资,因此,其资产会进一步的增加。由于富人的开销可能仅占其资产的很小很小的一个比例,因此,资产是增是减基本上对其生活没有影响。

穷人基本上没有什么金融资产,可能只有很少的一点存款,用于生活所需。因此,在货币贬值的过程中,一方面资产中缺乏上涨的成分,另一方面,其少量的存款则是着着实实地贬值了,因此,总资产会下降。同时,根据经验,在这种情况下,工资往往或不变或上涨幅度没有物价快(甚至有下降的,特别是非正式雇佣的那些人),因此,其自身的劳动力资产也发生贬值。所有这些,都会导致这部分人群的生活质量下降。

穷人如果失业,由于社会要提供一定的救济,因此在经济层面上会完全成为社会的负担。这样,就会使所有人的总资产下降,富人的资产当然也会受影响。经过景气刺激,公司可以获得更多的钱(比如贷款等),于是就会招聘更多的人,进行更多的设备投资,因此,失业率会下降,一些穷人得到新的工作机会,开始赚钱,停止对社会福利的依赖。这一方面会停止对所有人的总资产的侵蚀,另一方面也会创造出新的价值。穷人由于要购买生活必需品,同时也缺乏理财知识,倾向于在有钱后过度消费,再加上物价上涨的因素,因此,他们到头来可能还是两手空空。与此同时,这会让各个公司盈利变大(劳动成本下降,销售额增加),股价上涨,其结果是让富人的资产进一步增长。

因此,从本质上看,量化宽松的景气刺激政策把社会上闲置的劳动力用比以前更低的代价再次利用起来,继续创造社会价值,并流动到富人那里。于是,富人就更加富有。

当然,穷人也不是毫无所得,他们会得到以下的好处:

  • 能够自食其力,社会信用度改善,生活更有意义,自己更有自信和尊严
  • 靠劳动生活,不再依赖社会福利,有助于防止过度消耗自己的福报(按佛教的说法)
  • 在得到工作再一次开始赚钱后,有了积累资产的新的机会。但能否抓住这一机会去做就不好说了,取决于个人的财商水平。
资产类别 富人 一般人
金融资产、房地
金、存款
追加投
劳动资产
总资产

根据犹太人的传统智慧,水和金钱都是不停地流动的。但水是从上向下流动的,而金钱则是从下向上流动的,最后会逐渐集中到富人那里去。富人为了让这种流动持续不断,会在源头枯竭时,让一些金钱从自己那里流动回源头去,这就是慈善行为。这虽说是一种十分感性的说法,但其背后的道理十分耐人寻味。上面的分析正是这种说法的一种理性解释,只是上述情况并非富人自掏腰包的慈善行为,而是政府的政策,因此会对富人更为有利。

当然,不能因为不愿为人作嫁就拒绝再次就业,那只会让自己一直沉沦下去。应该认清这种现实,尽最大努力去节约开支,并尽早开始投资理财。而位于富人和穷人这两个极端之间的我们,就应该更加积极地去买入资产,逐步向富人的方向靠近。

附:美、日两国的情况

美国的情况

美国雇佣统计显示,失业率下降,但增加的多为非正式员工,正式员工的数量则逐渐下降。

现在美国有1/6的人处于贫困层;1/3的人属于贫困层或贫困层的”预备役“;1/2的人属于穷忙族(working poor)。现在,”美国人民生活在水深火热之中“这句话,终于由原来的纯粹YY变得有点现实意义了。。。

日本的情况

由于日元对其他货币也在贬值,因此,依赖输入的原材料成本上升,这使得商品价格上升。同时,由于工资基本不变,因此,生活水平会下降。加之日本人传统上喜欢储蓄而不是投资,因此,普通日本家庭的资产会进一步受到打击。

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