投资的世界里充满了骗局

前言:投资中除了风险外,更是充满了骗局。因此,投资需谨慎,投资者需成为精明、干练的投资者,而不是因噎废食,放弃投资。

今天,在网上浏览关于财经方面的新闻时,无意中看到一条消息,说准备对日本的“安愚楽牧場”的起诉不再立案(因为以诈骗罪立案比较困难),不由得稍稍吃了一惊。实际上,我压根不知道该牧场居然已在2011年时破产。

多年前,在网上经常能看见关于投资“安愚楽牧場”的事。其要点是,出资认养牧场的牛,等牛生下小牛并卖掉时,给投资者分配这部分收益。一般回报率在4%左右。我从来没对此感兴趣过:首先,我不会投资有关杀生的畜牧业;其次,与其风险相比,我对此回报率也不感兴趣;最后,一切都掌握在该公司手里,对投资者来说,一点都不透明,而且,投资过程中如果解约的话,也要付赔偿金,这一切都令人不满意。但是,在网上经常有人晒自己的投资和资产状况,其中很多人都投资了该农场,有的甚至投资了10多年了。加之他们确实地获得了回报,因此,越来越多的人把该投资当成利率接近为零的定期存款的替代品。遗憾的是,定期存款尽管回报率接近为零,但至少没有什么风险,就算银行倒闭了,如果存款额在1000万日元以内的话,也能从有关保险金中得到全额的赔偿。但牧场没有风险吗?口蹄疫、核污染、认养的牛的各种疾病和事故、牛肉价格波动、公司经营状况、公司管理层的诚信等等,都具有很大的不确定性。但一般人很少去想这种种的风险,在得到定期的支付或看到其他人得到了定期的支付时,就想当然地把它当做比定期存款利率更高的另类定期存款。具有讽刺意味的是,在网上看到一位拥有CFP(认证财务策划师,Certified Financial Planner)资格的人都中了招,投资了500万日元,并因不愿止损而受害。还有一位主妇,投资了13年,投资额为450万日元,也是因不愿意止损而受害,结果她立即向丈夫谢罪,并出去打工赚钱去了。。。实际上,假设她获得分配金后不把这部分钱再投资的话,13年中总共到手的也不过原投资额的40%(假设回报率4%),而60%则全部损失了(作为分配金支付给了自己和其他投资者,作为工资等支付给了该牧场的骗子和员工,以及填补了牧场生意的损失)。

据后来调查表明,“安愚楽牧場”长期以来,一直处于拆东墙补西墙(日语“自転車操業”)的经营状态,换言之,它是在以“庞氏骗局”的方式经营。实际上,自1991年以来,随着牛肉市场的自由化,每养一头牛,都会发生赤字。于是,该牧场就把这种确定了的风险转嫁到投资者头上,而给投资者分配投资回报都是出自新加入的投资者汇入的投资金。到了2011年,随着东日本大震灾的发生,很多人开始解约,跟这种巨大的风险相比,他们宁愿支付赔偿金了。其实,这些人属于头脑清晰并勇于止损的人。但这样一来,该牧场的现金流马上出现了问题。在2011年7月20日左右,该牧场给所有投资者寄了一封信,说福岛的牛肉里检测出了铯,但他们有委托合同,因此,在现有的投资者中募集追加投资,每一手100万日元,为期一年,分配卖小牛利润4万日元,并赠送礼品卡5000日元,也就是回报率4.5%。但明眼人看出了这是他们现金流出现了问题的表现,希望从投资者手中再骗取一些应急资金来继续其庞氏骗局。但事到如今,还有因再过一两个月就满期的人为了避免支付赔偿金而不愿意提前止损。那些还有一两年的也是拖着。结果到了7月末,终于有人发现没有收到该牧场原定要支付的资金,于是,人们意识到该牧场终于破产了。

之后,牧场被强行接管,来整理和清算其资产,公司上层也被逮捕。结果居然还有人认为这样没有任何好处,因为本来还能收回来的一部分投资额都要被律师吞下了。他们怎么不想想,对于那样的骗子,如果不立即逮捕他们的话,公司账上最后恐怕连律师费都不会剩下,并且人也会彻底消失了。人们预期能获得投资本金的10%的退款,实际上最后清算的结果,能退回来的只有投资额的万分之五,基本上全部都蒸发了。其实,我最初看到“安愚楽牧場”几个字时就没什么好印象:让你易地相信并蠢地投资,还在分到一点点钱和牛肉时觉得快的一个骗局。

“安愚楽牧場”事件造成的直接损失额为4,300亿日元。到目前为止,是在日本所有类似事件中损失额最大的:

事  件 损失金额
安愚楽牧場 4,300亿日元
豊田商事 2,000亿日元
八葉 1,500亿日元
MRI 1,300亿日元
L&G(円天) 1,260亿日元

这些事件的主谋的最后下场:

  • 安愚楽牧場事件:社长被以违反“特定商品預託法”的罪名起诉(途中)
  • 豊田商事グループ事件:会长被顾客刺杀(并被现场直播)
  • 八葉グループ事件:会长因违反“組織犯罪処罰法”而获刑9年
  • MRIインターナショナル事件:受害者辩护团对在美国公司本部的会长提起刑事诉讼(途中)
  • (L&G)円天事件:会长因违反“組織犯罪処罰法”而获刑18年

想到去年到泰国时也差点被卷进一起庞氏骗局,不由得感叹现在投资领域里陷阱之多,以及庞氏骗局之普遍。其实,养老保险等又何尝不是庞氏骗局呢?因此,我对保险类金融商品从来就不感兴趣。但很多人就是无法认清这些问题,有的在日本的中国人甚至在日本缴纳年金保险的同时,在国内也上一份退休保险(多是因父母的建议),真是让人哭笑不得。如果不是强制性的,我一定会马上清算自己的年金保险,并立即投资到世界股市指数基金里。

下面再举两个类似的骗局:

东南亚房地产投资:最近我接受了一个网上调查,问我对某公司主办的一项投资的意见(实际上,我觉得他们是在寻找被骗对象)。其项目是,他们买下马来西亚某地的高级公寓数间,都是租给外企员工的。每手投资额3,000万日元,回报率5%。如果5年内房价产生了损失,该公司负责赔偿20%以内的部分;如果房价上涨,该公司跟投资者对半分。对于5%的投资回报,该公司也是跟投资者对半分。他们的宣传是,马来西亚处于急速发展的开始,跟日本70年代时类似。以后房地产会大幅上涨,因为过去几年都有大幅度的上涨。还有一个项目是针对更有钱的人的:更高级的房子,如豪华酒店般,每手投资额为1亿日元,其余的条款跟上述项目相同。我认为这里有很多问题:

  • 马来西亚的发展轨迹绝不会跟日本类似:日本虽说资源匮乏,但这逼迫着日本人努力地工作。不但有很多的工作狂,而且还有一些获得诺贝尔奖级别的人物,并且人们以不努力工作为耻辱。因此,日本一度创造出了“Japan as No. 1”(美国上世纪70年代末出版的一本介绍日本的书的名字)的辉煌。而东南亚诸国,多数人都懒散成性,在这种文化环境下(而且还有的国家禁止中文书籍的流通),很难有什么出息,除非受到异文化的介入和接管。
  • 过去几年大幅上涨,今后就一定要持续上涨吗?我觉得下跌的可能性更大一些。
  • 对于房地产投资,5%的回报一点吸引力都没有,尤其是在那种风险很大的国家。而且还要跟该公司对半分,结果只能获得2.5%的回报,就更是没意思了。日本回报率最低的东京的新盖的公寓房回报率都比这要高。
  • 投资发生了损失,该公司赔偿20%以内;出现了盈利,则对半分。这其实对该公司来说没什么风险。他们只是负担确定数额的风险,而享受上不封顶的回报。对他们来说,该项目相当于:不出一分钱,投资一个项目;不管赔多少,只出20%;不管赚多少,都获得一半的盈利;而且还白白享受每月租金的一半。对投资者来说,则是出一大笔钱投资;赔了的话,能最多免掉20%;而所有盈利,都要贡献出一半。而且,假设租金回报率真的只有5%而不是更多,在5年中,该公司也获得了12.5%,实际损失超过20%的话,他们只出7.5%就行了,而不是真的从自己口袋里出20%。如果这两者让你随便选的话,你会选哪一边呢?
  • 该公司宣称投资物件每份那么多钱,租金回报5%。真的是这样吗?如果说实际物件价格只有公司宣称的一半,而租金实际上是10%以上呢?
  • 该公司可以有很多这类的项目,肯定有赔有赚。它大可以用赚的部分来补偿赔的那一点点,甚至根本不需要补偿,如果回报率在6.5%以上的话(*注)。如果考虑上一点,假设物件价值20,而公司以100的价格来募集投资,那么就算全赔了,也不过投资额的20%。而该公司会有十分充足的资金(从投资者那里收来的)来补偿。就算最后公司现金流断链了,也不过像上述的牧场一样,宣布破产了事,甚至他们可以把剩余资金都卷走。

(*注)假设公司宣称的物件价格是正确的,而回报率实际是6.5%而不是5%。那么,公司每年分得回报为6.5% – 2.5% = 4%。5年中,不算复利,也有20%。因此,一旦投资赔了20%以上,把这些钱给你就是了,剩下的你自己负担吧。而赚了或赔了20%以内,则该公司都有得赚。更何况实际回报率还有可能高于6.5%呢。所以,看到类似的条款,不要觉得很好,要多想想和算算。

另一个骗局:有很多投资理财的书大篇幅地介绍美国、加拿大一些Land Banking公司的项目。其要点是,他们找到一块值得投资的土地,然后从投资者手里募集资金,他们自己也投资一部分。然后,他们去办理各种政府手续,平均经过7年左右,最后把土地高价卖给房地产开发商,从而获得盈利。听起来不错,而且据说他们从来没有一个赔钱的项目。而且投资者拥有实际的土地的份额,公司倒闭了,他们也仍然拥有那块土地的一部分(但据说实际手续十分繁琐)。但实际上真的这么好吗?

  • 土地的真实价格是多少?是该公司宣称的价格吗?
  • 投资7年左右,期间没有任何回报,直到最后找到开发商,然后一次性获得Capital Gain(买卖差价)。问题是,这些年中通胀有多少?就算平均为2.5%的话,不算复利,7年也有17.5%。回报一定比这更高吗?他们的历史数据显示有高有低,但要跟过去那些年的通胀率合起来看才行。这里有一个美国通胀计算器,可以计算一段时间以来的总的通胀率。检验投资效果前先算算看吧。
  • 他们说过去没有赔的,真的是如此吗?在网上检索一下,也发现有一些悬而未决的官司,具体的我也不愿去过多了解了。

根据有人爆料:他们在说明会上,会让投资者先交20%,其余的过后支付。当然,如果你在中途要解约的话,也要支付赔偿金,而且还要找到下家,并为此支付该公司帮你找买家的费用。其金额不菲。因此,如果中途解约的话,你基本上是要赔钱的。而土地的实际价格是多少呢?就是你预交的那20%。也就是说,公司拿走这笔钱就可以买下土地了,你过后交的80%的余额和赔偿金等(如果中途解约的话),就都是该公司的盈利了。然后,该公司还免费占有一部分这块土地的份额,以后卖出时还能再赚一笔。

根据上述资料,结果就是:投资者除了负担投资土地本身的风险外,还要负担另外的价格需要上涨5倍的风险。而该公司则简单地从被骗者手中收钱就是了。大家可以想想,如果一项投资真的这么好的话,如果你开的公司要做,你会找大量的投资者来分享此投资吗?就是自己资金不够,除了银行贷款外,也是首先找最亲近的人来筹集资金,“肥水不流外人田”。最后实在不行了才对外募集资金。此时,也是找那些机构投资者和大投资家,还能轮得到我们这些微不足道的个人投资者吗?不但资金少,人数多了管理成本还高,为了让你出点钱还得费尽心机游说。因此,这类的基本上都是骗人的。可惜居然还有人贷款来投资这种项目!真是令人瞠目结舌。

另外,一定要记住一点,个人跟公司进行这类合作时,最后倒霉的话,一定是个人。公司一宣布破产,就可以拍屁股走人了。开公司的人要赚的钱早就赚到手了,而且他们还可以再开另一个公司重复这个过程。那些对冲基金也是如此。

后记:请不要误解本文的意思。上述的投资对象本身并非不能投资,而是不能以那种方式投资,让出售这些投资的公司以各种欺骗的方式赚走大量的钱,让你在投资的一开始就遭受大量损失。要投资的话,尽量自己亲自去直接投资。不能做到的话,最好选择其他自己能亲自去直接投资的项目。

2014.05.30:

安愚乐牧场的社长和专务终于在2014年1月以违反“特定商品預託法”的罪名被判处3年以下的有期徒刑。二人虽表示反省,因“刑事责任十分严重”,也未能获缓刑。

5月30日,受骗的1600多人向国家提起诉讼,理由是因“国家监督不充分”而使他们上当受骗。具体理由是,日本的农林水产省在2007年曾对其他的“和牛商法”业者进行调查并作出行政处分,但并未对安愚乐牧场做同样的调查。

在我看来,与其是埋怨他人,为什么不多埋怨一下自己?如果自己不那么轻易相信这个愚蠢的骗局的话,怎么能上当受骗呢?

2 thoughts on “投资的世界里充满了骗局

  1. 高志翔

    您好,我是在日本的帝京大学学习经济的学生。我本科毕业论文涉及银行发行的理财产品。因为去年年底,房地产企业和互联网金融企业打着理财产品旗号进行运营,部分触发了严重的兑付风险和法律、地区政治风险。我对“金易融”为代表的案例产生了研究兴趣。您的文章对我的研究思路非常有帮助,请问可以引用或参考您的这篇文章吗?

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