巴菲特近来的言论

这里总结了一些巴菲特近来(2014.03)的言论(并非原话,尽管一些地方为了方便而用了第一人称):

  • 关于俄罗斯和乌克兰的战争风险:巴菲特说周一见自己选择的某英国股票大跌,觉得十分高兴。他们上周五已经买了,但大跌让他能以更好的价格进一步买入 。CNBC的主持人问他是否担心冷战再来、发生第三次世界大战等风险,巴菲特说,就算所有这些都发生,他也会继续买股票。在大的战争中,现金往往要贬值,因此,最不应该做的就是持有现金。随着时间的推移,股市一定会上涨。在未来的50年里,最好持有具有产出能力的资产,如农场、公寓房、股票等等。
  • 尽管在2013年间,伯克夏在全球范围内投资,但机会的“主矿脉”在美国。
  • 现在美国股市的状况良好。
  • 未来20年中,会有越来越多的关于养老金的坏消息。
  • 据有人说,伯克夏近来卖出了大量的欧洲式看跌期权,到期日为数年后到20年后。巴菲特认为,20年后股市一定是上涨的。卖出看跌期权,不但可以因股市恢复而赚钱,而且也在现在立即为伯克夏提供了大量的资金,用于买入股票等资产。而如果这些股权被执行了的话,恐怕也是按照伯克夏有意购买的价位买入。(iDog:只是我根据网上的传言的揣测,具体的数据不详。)
  • 获得满意的回报并不需要你是一名专家。但如果你不是,必须认清自己的局限性,并保持简单,不要孤注一掷。当有人向你许诺快速赚钱的项目时,你要快速地说“不”。
  • “投资一项资产时,要重视其未来产出能力,而不是其未来价格变动,否则你就是在投机。投机本身没什么错,但我知道我无法做好。我只考虑一项资产能产出什么,而完全不关心其每天的价格。拥有农场或房产的人,能默默持有几十年;但当他们接触到大量的股票报价时,加上评论员的怂恿,他们往往就会变得狂热起来。流动性本来是一大优势,对这些投资者来说,却变成了一种诅咒。”
  • 市场崩盘对真正的投资者十分有帮助,尤其是当价格远低于价值的时候,你手里还恰好有钱的话。在投资时,恐惧的氛围(iDog注:市场处于绝望状态时)是你的朋友,而一个兴高采烈的环境(iDog注:市场处于牛市末期时)则是你的敌人。
  • “2008年底的金融恐慌期间,即使一个严峻衰退正在明显地形成,我也从未想过要卖出我的农场或是纽约房地产。如果完全拥有一项具有良好的长期前景的稳固生意,对我来说,哪怕是稍微考虑要抛售它,都是非常愚蠢的。我持有的股票就是好生意的一部分,为什么要卖出呢?一些部分或许最后会让人失望,但作为一个整体,它们一定有好结果。”
  • 给非专业人士的好消息:投资并不需要过多技巧。总体来说,美国的商业一直很好,以后也会继续好下去,虽然肯定会有无法预测的波动起伏。非专业人士的目标不应去自己选股,但应该持有各种生意的一部分,这样总体来看,就会有很好的表现。一个低成本的S&P500指数基金就能满足这个目标。
  • 如果巴菲特去世,所有的伯克夏公司的股票都将用于慈善。剩下的现金留给遗孀。对于像巴菲特太太这样的不懂股票的普通人,他的建议是把现金放入一个信托,对 管财人的指示十分简单:10%投资于短期政府债券,90%投资于S&P500指数(而且特别强调用Vanguard的VFINX,因为其费用十分 低廉)。投资10%于政府短期债券的原因是,在十分糟糕的市况下,可以从这部分投资中每年提取3~4%用于生活,这样就可以避免在错误的时机被迫卖出股 票。而S&P500公司都是一些很好的公司,它们可以自己很好地发展。
  • 除了投资什么外,何时投资也很重要。最危险的是胆小的投资者或新手在市场极其狂热时入场,然后等看到账面亏损了才美梦破灭。据Barton Biggs(华尔街管财人)的观察,牛市就像性爱,都是在临近结束时感觉最好。(iDog注:巴菲特会偶尔说一些黄段子,但由于用得太好而无法删除。。。)解决投资时机错误的方法是,在很长一段时间内不断积累股票,并永远不要在出现坏消息和股价远低于高点时卖出。遵循这些原则,什么都不懂的投资者不仅做到了分散投资,还能降低投资成本,因此,一定能获得满意的结果。实际上,一个能正视自身弱点的不算精明的投资者可能会获得比博学的专业投资者更好的长期回报,如果后者不能看到自身的哪怕一个弱点的话。
  • “说到本·格雷厄姆,我在1949年买了他所著的《聪明的投资者》,并由此学到了他的大部分想法,而我的金融生涯也随之改变了。我已记不得当时花了多少钱买的该书的初版。根据本的格言:你支付的是价格,你得到的是价值。在我所有的投资中,买这本书是最好的投资(除了买那两份结婚证以外)。本能用简单优雅的文字条理地阐明其想法,而不需要那些希腊字母和复杂的公式。对我来说,重点是新版的第8章和第20章,至今都在指引着我的投资决策。”

另,突然感觉巴菲特的耳垂很长,如画中菩萨的耳垂一般。。。

buffett

2 thoughts on “巴菲特近来的言论

    1. iDog 文章作者

      哈哈,这种可能性恐怕不大。如果自己是外星人,到这里来了会干什么呢?应该不会挖空心思耐心地一辈子投资,而且赚了钱也对黄金等资源不感兴趣。。。

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